穩定幣是什麼？USDT、USDC、DAI 三大穩定幣比較
穩定幣是什麼？ 簡單來說，穩定幣是一種「價值被設計成穩定」的加密貨幣。不像比特幣一天可以漲跌 10%，穩定幣的目標是永遠維持在 1 美元左右。
根據 DeFiLlama 的數據，目前穩定幣的總市值已經超過 1,500 億美元，其中 USDT 佔了最大宗。如果你想進入加密貨幣世界，搞懂穩定幣是第一步。
這篇文章會告訴你：穩定幣的運作原理、三大主流穩定幣（USDT、USDC、DAI）的比較、以及該選哪一種。
穩定幣的運作原理
穩定幣之所以能維持「穩定」，是因為背後有東西在撐住它的價值。根據抵押方式，穩定幣可以分成三種類型：
1. 法幣抵押型（最常見）
代表：USDT、USDC
運作方式：發行公司收到 1 美元，就發行 1 顆穩定幣。背後有真實的美元（或等值資產）作為儲備。
優點：價格最穩定 缺點：需要信任發行公司
2. 加密貨幣抵押型
代表：DAI
運作方式：用戶抵押以太幣等加密貨幣，系統自動發行穩定幣。因為加密貨幣價格波動大，通常需要「超額抵押」（例如抵押 150 美元的以太幣，只能借出 100 DAI）。
優點：去中心化，不需信任單一公司 缺點：機制複雜，極端行情可能出問題
3. 演算法型
代表：UST（已崩盤）
運作方式：沒有實際抵押品，純粹靠演算法調節供需來維持價格。
優點：資本效率高 缺點：歷史上多次崩盤，不建議使用
三大穩定幣比較：USDT vs USDC vs DAI
| 項目 | USDT | USDC | DAI |
|---|---|---|---|
| 發行方 | Tether 公司 | Circle 公司 | MakerDAO（去中心化） |
| 市值排名 | 第 1 名 | 第 2 名 | 第 3 名 |
| 抵押類型 | 法幣+資產 | 純法幣 | 加密貨幣 |
| 審計透明度 | 中等 | 高（每月審計） | 鏈上可查 |
| 主要使用場景 | 交易所交易 | 機構、DeFi | DeFi |
| 支援區塊鏈 | 17+ 條 | 10+ 條 | 主要以太坊 |
USDT：流通量最大，但透明度較低
USDT 是目前市佔率最高的穩定幣，幾乎所有交易所都支援。但它的儲備金組成曾受到質疑，不像 USDC 那麼透明。
適合：日常交易、跨交易所轉帳
USDC：透明度最高，機構首選
USDC 由 Circle 公司發行，每個月都會發布由會計師事務所審計的儲備報告。儲備金 100% 是現金和短期美國國債，比 USDT 更透明。
根據 Circle 官網 的說明，USDC 是目前唯一完全符合美國監管要求的主流穩定幣。
適合：長期持有、機構用戶、注重安全的投資者
DAI：去中心化，不受單一公司控制
DAI 是由 MakerDAO 協議發行的去中心化穩定幣。它的抵押品不是美元，而是以太幣等加密貨幣。所有的抵押和發行記錄都在區塊鏈上公開可查。
適合：DeFi 玩家、不信任中心化機構的用戶
穩定幣有什麼風險？
風險一：發行商倒閉（USDT、USDC）
法幣抵押型穩定幣的價值，完全依賴發行公司的信用。如果 Tether 或 Circle 倒閉、被凍結，手上的穩定幣可能變廢紙。
風險二：脫鉤（所有穩定幣）
在極端市場情況下，穩定幣可能暫時偏離 1 美元。例如：
- 2022 年 UST 崩盤，從 1 美元跌到幾乎歸零
- USDT 曾短暫跌到 0.95 美元
風險三：監管不確定性
各國對穩定幣的監管態度不一。未來如果有嚴格法規出台，可能影響穩定幣的流通和使用。
該選哪種穩定幣？
| 你的需求 | 推薦選擇 |
|---|---|
| 日常交易、轉帳 | USDT（流通性最好） |
| 長期持有、保守投資 | USDC（透明度最高） |
| 玩 DeFi、借貸 | DAI（去中心化） |
| 分散風險 | 三種都持有一點 |
常見問題 FAQ
穩定幣可以賺錢嗎？
穩定幣本身不會漲價（它被設計成永遠值 1 美元），但你可以透過「穩定幣理財」賺取利息。許多交易所和 DeFi 協議提供 3%-10% 的年化報酬。
穩定幣安全嗎？
相對於其他加密貨幣，穩定幣價格穩定，適合作為「停泊資金」的工具。但它仍有發行商風險和脫鉤風險，不是 100% 安全。
穩定幣在台灣合法嗎？
合法。根據金管會的規定，加密貨幣（包含穩定幣）被視為「虛擬商品」，民眾可以自由買賣。
結語
穩定幣是進入加密貨幣世界的「第一站」。不管你是要交易、儲值、還是玩 DeFi，都離不開它。
如果你是新手，建議從 USDT 開始（因為最多交易所支援）；如果你注重安全，可以考慮 USDC；如果你想深入 DeFi，再研究 DAI。
準備好了嗎？下一步可以看看如何購買 USDT。